Regras Regulamentar SROs Além de conhecer as regras da NYSE, você precisará conhecer alguns regulamentos chave que regem o FINRA, o Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB) e o Chicago Board Options Exchange (CBOE). Regras de prática justa Da perspectiva dos representantes registrados, a parte mais importante do código FINRA é um conjunto de regulamentos comumente conhecidos como Regras de Prática Justa. Estas são as regras padrão para supervisão de conta e manutenção de registros, e são semelhantes às da NYSE. A Regra 2120 da FINRA é a solução para proibir dispositivos manipuladores, enganosos ou outros fraudulentos. Outra regra de prática justa afirma que os membros não podem montar o processo de oferta de compra publicando um preço falso de compra ou venda (Regulamento FINRA 3310) ou oferecendo um preço de segurança sem pretender comprá-lo. 13 Regras da MRSB O MSRB também tem regras semelhantes às da administração de registros governamentais da NYSE, comportamento fraudulento, supervisão adequada de funcionários e contas, adequação de recomendações, contas de funcionários de outras instituições financeiras, envio de confirmações e comportamento apropriado em contas discricionárias. Suas regras que governam a cotação de preços falsos e os preços de licitação são muito semelhantes às da FINRA. No entanto, o MSRB possui algumas regras processuais muito específicas: ao enviar um pedido, cada membro do sindicato deve divulgar se os valores mobiliários estão sendo comprados por conta própria, os gerentes de sindicatos devem divulgar prontamente como os títulos serão alocados aos membros do sindicato (MSRB Regra G-11). A liquidação de transações em dinheiro está na data de negociação, e a liquidação para transações regulares é o terceiro dia útil após o trade. (Regra G-12 do MSRB). Nenhum revendedor pode oferecer um presente ou uma gorjeta superior a 100 por ano para uma pessoa que não seja um empregado ou parceiro se o pagamento se refere a exceções de atividades de valores mobiliários municipais incluem presentes ocasionais de refeições ou ingressos de teatro ou esportes (Regra G-20 do MSRB). Qualquer subscritor que adquira novos valores mobiliários municipais do emissor deve solicitar por escrito ao MSRB a atribuição de um Comitê de Procedimentos de Identificação de Valores Mobiliários (CUSIP) para identificar e registrar todas as ordens de compra e venda (MSRB Regra G-34). 13 Regras do CBOE O CBOE tem regras semelhantes às da NYSE no que se refere à fraude, manipulação e rumor-mongering. Além disso, a Regra 4.11 do CBOE proíbe ter uma posição agregada excessiva nas opções de qualquer estoque. Nas opções mais finamente negociadas, esse limite de posição é de 13.500 contratos de 100 ações subjacentes em cada um dos mais negociados é 75.000 contratos, com gradações intermediárias. O que significa que um membro do CBOE não pode ter uma posição líquida (longo menos curto ou Curto menos longo) de 75.000 contratos. De acordo com a Regra 4.12, um membro do CBOE deve observar um limite de exercício e não pode exercer opções nas mesmas quantidades ao longo de um período de cinco dias úteis. Placa de Regras de Valores Mobiliários do MERCM. Procura Entrada em Prioridades Estratégicas Data: 12 de outubro de 2017 Contato: Jennifer A. Galloway, Diretor de Comunicação 202-838-1500 jgallowaymsrb. org MSRB PROCURA ENTRADA NAS PRIORIDADES ESTRATÉGICAS Washington, DC - O Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB), que supervisiona O mercado de valores mobiliários municipais de 3.8 trilhões, está buscando insumos públicos sobre suas principais atividades e objetivos estratégicos para ajudar a orientar as prioridades de longo prazo das organizações. O feedback das partes interessadas do mercado apóia a capacidade do MSRB de cumprir sua missão de proteger os investidores, os emissores do governo estadual e local, outras entidades municipais e o interesse público promovendo um mercado municipal justo e eficiente. Em um esforço para promover a transparência do mercado, o MSRB está buscando contribuições específicas para o desenvolvimento futuro do seu site de acesso eletrônico ao mercado municipal (EMMAreg). O repositório oficial de informações sobre praticamente todos os títulos municipais. Além disso, o MSRB também está buscando feedback dos participantes do mercado municipal para priorizar seus esforços contínuos e quais, se houver, questões adicionais devem ser consideradas. O processo de planejamento estratégico de longo prazo do MSRB informa a discussão dos conselhos e a priorização de iniciativas regulatórias, educacionais e de transparência, disse Lynnette Kelly, diretora executiva do MSRB. O recebimento de comentários de uma ampla gama de participantes no mercado ajuda a garantir que o MSRB considere completamente os tópicos relevantes do mercado ao estabelecer e reavaliar as prioridades organizacionais. Os comentários devem ser enviados ao MSRB até 11 de novembro de 2017. O MSRB - Municipal Securities Rulemaking Board publicou esse conteúdo em 12 de outubro de 2017 e é o único responsável pela informação aqui contida. Distribuído por Público, não editado e inalterado, em 12 de outubro de 2017 04:35:01 UTC. Rules Regulando SROs Além de conhecer as regras da NYSE, você precisará conhecer alguns regulamentos chave que regem o FINRA, o Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB) e O Chicago Board Options Exchange (CBOE). Regras de prática justa Da perspectiva dos representantes registrados, a parte mais importante do código FINRA é um conjunto de regulamentos comumente conhecidos como Regras de Prática Justa. Estas são as regras padrão para supervisão de conta e manutenção de registros, e são semelhantes às da NYSE. A Regra 2120 da FINRA é a captura de todos para proibir dispositivos manipuladores, enganosos ou outros fraudulentos. Outra regra de prática justa afirma que os membros não podem montar o processo de oferta de compra publicando um preço falso de compra ou venda (Regulamento FINRA 3310) ou oferecendo um preço de segurança sem pretender comprá-lo. 13 Regras da MRSB O MSRB também tem regras semelhantes às da administração de registros governamentais da NYSE, comportamento fraudulento, supervisão adequada de funcionários e contas, adequação de recomendações, contas de funcionários de outras instituições financeiras, envio de confirmações e comportamento apropriado em contas discricionárias. Suas regras que governam a cotação de preços falsos e os preços de licitação são muito semelhantes às da FINRA. No entanto, o MSRB possui algumas regras processuais muito específicas: ao enviar um pedido, cada membro do sindicato deve divulgar se os valores mobiliários estão sendo comprados por conta própria, os gerentes de sindicatos devem divulgar prontamente como os títulos serão alocados aos membros do sindicato (MSRB Regra G-11). A liquidação de transações em dinheiro está na data de negociação, e a liquidação para transações regulares é o terceiro dia útil após o trade. (Regra G-12 do MSRB). Nenhum revendedor pode oferecer um presente ou uma gorjeta superior a 100 por ano para uma pessoa que não seja um empregado ou parceiro se o pagamento se refere a exceções de atividades de valores mobiliários municipais incluem presentes ocasionais de refeições ou ingressos de teatro ou esportes (Regra G-20 do MSRB). Qualquer subscritor que adquira novos valores mobiliários municipais do emissor deve solicitar por escrito ao MSRB a atribuição de um Comitê de Procedimentos de Identificação de Valores Mobiliários (CUSIP) para identificar e registrar todas as ordens de compra e venda (MSRB Regra G-34). 13 Regras do CBOE O CBOE tem regras semelhantes às da NYSE no que se refere à fraude, manipulação e rumor-mongering. Além disso, a Regra 4.11 do CBOE proíbe ter uma posição agregada excessiva nas opções de qualquer estoque. Nas opções mais finamente negociadas, esse limite de posição é de 13.500 contratos de 100 ações subjacentes em cada um dos mais negociados é 75.000 contratos, com gradações intermediárias. O que significa que um membro do CBOE não pode ter uma posição líquida (longo menos curto ou Curto menos longo) de 75.000 contratos. De acordo com a Regra 4.12, um membro do CBOE deve observar um limite de exercício e não pode exercer opções nas mesmas quantidades ao longo de um período de cinco dias úteis. Placa de Regras de Valores Mobiliários do MERCM. Realiza reunião trimestral do Conselho de Administração Data: 31 de outubro de 2017 Contato: Jennifer A. Galloway, Diretora de Comunicação (202) 838-1305 jgallowaymsrb. org MSRB REALIZA A REUNIÃO DO CONSELHO TRIMESTRAL Washington, DC - O Conselho de Administração do Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB ) Realizou sua reunião trimestral de 26 a 27 de outubro de 2017, onde discutiu várias iniciativas destinadas a proteger os investidores e a promover um mercado de valores mobiliários municipal justo e eficiente e realizou reuniões anuais com a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira ( FINRA). O Conselho reuniu-se com a presidente da SEC, Mary Jo White, e a Diretora de Valores Mobiliários Municipais, Jessica Kane, e a Diretora Adjunta, Rebecca Olsen, e separadamente com o presidente e CEO da FINRA, Robert Cook, e o diretor da Regulamentação de Renda Fixa, Cynthia Friedlander, para discutir a supervisão do mercado de valores mobiliários e coordenação municipal Em iniciativas de mercado cruzado. Uma das principais iniciativas deste tipo é o esforço do MSRB para exigir que os negociadores de valores mobiliários municipais forneçam informações sobre os investidores de varejo sobre a compensação do revendedor, sob a forma de um mark-up ou mark-down, para determinadas transações. Em setembro de 2017, o MSRB apresentou uma proposta à SEC para exigir que os concessionários divulguem sua remuneração aos investidores para ajudá-los a entender melhor o custo de comprar ou vender uma obrigação municipal. Ele também apresentou orientação regulatória associada com a SEC sobre como os concessionários determinam o preço prevalecente dos títulos a partir dos quais suas margens e mark-downs são calculados. Na sua reunião, o Conselho discutiu os comentários públicos recebidos pela SEC sobre a proposta do MSRB e, em resposta, concordaram em fazer várias alterações menores. Esta proposta de regra é um dos compromissos mais significativos do MSRB em muitos anos, afirmou a presidente do MSRB, Colleen Woodell. Enquanto estamos ansiosos para ver esta regra no lugar, é importante abordarmos preocupações razoáveis, preservando os objetivos originais de proteção e transparência dos investidores, disse ela. A FINRA está buscando uma regra similar para o mercado de títulos corporativos. O MSRB tem e continuará a coordenar com a FINRA nesta iniciativa de mercado cruzado. Informações adicionais sobre as emendas planejadas do MSRB estarão disponíveis nas próximas semanas. Em outra iniciativa de transparência do mercado, o Conselho discutiu a consideração da melhoria da chamada transparência do preço pré-negociação para os investidores de valores mobiliários municipais. O MSRB disponibiliza informações de preços comerciais sobre transações de valores mobiliários municipais gratuitamente para todos os investidores em seu site de Acesso ao Mercado Municipal Eletrônico (EMMA reg) após a ocorrência do comércio. No entanto, os investidores de varejo têm acesso limitado a dados adicionais que podem ajudá-los a tomar decisões de investimento mais informadas. A Diretoria dirigiu o pessoal do MSRB para realizar pesquisas futuras sobre o valor potencial de certos dados pré-comerciais, pois continua a avaliar como ele poderá melhorar a transparência pré-negociação para os investidores de varejo. Como parte do mandato do MSRB para proteger investidores e entidades municipais, o Conselho também discutiu práticas de mercado associadas à subscrição de títulos municipais. Dirigiu a equipe do MSRB a realizar uma revisão holística de suas regras em relação às práticas de oferta primária com o objetivo de melhorar as proteções existentes de acordo com as regras do MSRB. Incluído nessa revisão será uma consideração mais aprofundada de um plano previamente anunciado para alterar a regra G-34 do MSRB. Na atribuição de números CUSIP em ofertas primárias. Como parte da revisão em andamento das regras de prática uniforme do MSRB, o Conselho também concordou em publicar um pedido de comentários sobre as atualizações propostas para a Norma G-26 do MSRB. Nas transferências de contas do cliente. Sua discussão sobre a regra focada na modernização da regra e nas mudanças necessárias para torná-la mais consistente com regras semelhantes de outros reguladores. Em resposta a perguntas dos concessionários sobre a aplicação das regras do MSRB às transações de títulos municipais por consultores de investimento com total critério para atuar para as contas de seus clientes, o Conselho concordou em publicar orientações interpretativas sobre a aplicação de certas regras a essas transações. O Conselho também realizou uma discussão preliminar sobre os comentários recebidos no segundo pedido de comentários sobre uma proposta para esclarecer disposições regulamentares que, em geral, proíbem que os concessionários compram ou vendam títulos abaixo da denominação mínima indicada no documento de oferta de títulos. O Conselho determinará os próximos passos em uma data posterior. O MSRB - Conselho de Regulamentação de Valores Mobiliários Municipal publicou este conteúdo em 31 de outubro de 2017 e é o único responsável pela informação aqui contida. Distribuído por público, não editado e inalterado, em 31 de outubro de 2017 16:57:09 UTC.
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