Opções de negociação no VIX: para Dummies 12 de dezembro de 2017 1:28 PM Escrever artigos sobre várias estratégias de opções requer um amplo conhecimento de como as opções funcionam e a volatilidade é um dos principais componentes. Então eu leio apenas sobre todos os artigos que eu posso no VIX para coletar toda a informação possível para entender melhor como isso funciona. Com exceção de um artigo recente. Evitei escrever muito sobre o VIX. A razão é simples. Há tantos autores em Seeking Alpha que têm um conhecimento muito mais profundo do que eu (Bill Luby, por exemplo). As opções VIX são estranhas quando comparadas às opções de compra de ações. Eles envolvem futuros de longo prazo e longo prazo, preços de liquidação incomuns, são liquidados em dinheiro e experimentam contango e atraso, apenas para citar alguns. Isso torna as opções comerciais de VIX parecerem uma estratégia melhor para os profissionais. Por outro lado, não é preciso saber como fazer um relógio para contar a hora. Com isso em mente, penso que existem algumas estratégias muito interessantes que podem ser empregadas sem ter que dissecar opções VIX em pequenas peças. Estou excluindo propositadamente os derivados do VIX, como VXX, XXV, VIXY e outros. Então, para todos os fabricantes de relógios, peço desculpas, mas, para contadores de tempo, vamos continuar. Eu não posso encorajar ninguém a tentar competir com os profissionais como uma estratégia de negociação, mas certamente existem várias estratégias envolvendo opções VIX que podem ser empregadas para complementar um portfólio. Primeiro, é necessário reconhecer que, embora a VIX geralmente diminua em um aumento de mercado e suba em uma queda de mercado, isso não segue sempre esse padrão. Não obstante isso, e o fato de que muito poucos podem prever antecipadamente se o mercado, e muito menos VIX, está indo para cima ou para baixo, pode-se planejar uma estratégia com base no pressuposto de que a VIX se mova inversamente para o mercado. Um método detalhado no meu artigo anterior, relacionado acima, envolveu vender quase todos os NTS PUTS quando o VIX atingiu algum nível, especificamente 15 ou abaixo. Se o VIX aumentou, você coletou um pouco de seguro, e se VIX caiu abaixo da greve (15), simplesmente avance. Se o VIX nunca exceder 15, você pode ter perdido um pouco (dependendo dos prêmios), mas quando VIX eventualmente exceder 15 (praticamente uma garantia, dado o ambiente), você terá coletado em seu seguro. Eu até recomendo dobrar para baixo se VIX cair tão baixo quanto 13. VIX agora está negociando às 15.56, então se isso é tão atraente agora depende do seu desejo de seguro. Ao invés de apenas vender PUTS nus no VIX, quando VIX é um pouco maior e mostra sinais de contango, um spread de calendário pode ser efetivo. A melhor maneira de perceber isso é se os prémios em PUTS estiverem muito próximos, mesmo quando a expiração aumentar. Por exemplo, tanto em janeiro de 2017 quanto em fevereiro 2017, o PUT de greve de 16 pontos tem um bidask de 1.051.15. Esta equalização não existe com opções normais, mas como eu disse, as opções VIX são estranhas. Quando isso ocorre, eu olho para vender o PUT de greve de 16 de janeiro pelo crédito de 1,05, e compre o PUT de 16 de fevereiro para um débito de 1,15. O custo total é um débito de 10 centavos. Então, se VIX aumentar acima de 16, o prêmio de greve de 16 de janeiro de 1.05 é totalmente vencedor. Se a greve de fevereiro atingir mais de 10 centavos, o lucro se segue. A menos que o VIX entre, caminho, caminho até, o ganho é um resultado muito provável. Por outro lado, se o VIX cair, você também pode mostrar lucro. A greve de 16 de janeiro teria que cair abaixo de 15 antes do PUT curto de janeiro mostrar perda. Se caiu, diga 14, essa opção perderia cerca de 1, mas você tem o PUT longo de fevereiro. Inicialmente, valia 1,15, e você esperaria que fosse pelo menos 2 na queda do VIX. Com uma opção normal, você poderia esperar que a opção de fevereiro aumentasse de valor, mas devido à estranheza da opção VIX, isso pode não ser verdade. Na maioria das vezes o resultado é lucro, mas nenhuma garantia. Mas eu não me importo, pois, mesmo que haja uma ligeira perda em uma queda do VIX para 14, geralmente significa que o portfólio ficou indemne e agora eu vou converter-me em PUTS nua para seguro. Pode-se até considerar o PUT de 19 de dezembro em 19 de dezembro, com crédito de 90 centavos, contra o débito de janeiro ou de fevereiro de 1.15. Um pouco mais de risco, mas é apenas uma semana até a expiração e tem uma grande chance de sucesso. Resumo: as opções VIX não se comportam como opções normais. Normalmente, eu aconselho contra tentar trocá-los com fins lucrativos. No entanto, eles podem ser integrados no seguro de portfólio quando chegar a hora certa. E o tempo pode ser muito correto. Divulgação: compre e comercializo opções no VIX. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia o artigo completoStrategies para aumentar a volatilidade do comércio com o índice de volatilidade do mercado de câmbio da VIX Chicago, mais conhecido como VIX. Oferece aos comerciantes e aos investidores uma visão de olho de pássaro dos níveis de avidez e medo do tempo real, ao mesmo tempo que fornece uma imagem instantânea das expectativas dos mercados quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. A CBOE introduziu a VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais informações, leia: The Financial Markets: When Fear And Greed Take Over). Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2017 mostraram-se extremamente populares com a comunidade comercial, tanto para a realização de operações de hedge como para as direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo no funcionamento do índice original, que foi transformado de um atraso em um indicador de liderança. Os comerciantes ativos devem manter sempre em tempo real o VIX em suas telas de mercado, comparando a tendência de indicadores com ação de preço nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e na gestão de riscos. (Para saber mais, veja: Leia as Tendências do Mercado com a Análise de Convergência-Divergência). Essas expectativas incluem: Rising VIX que aumenta o SampP 500 e a Nasdaq 100 indexam a divergência de baixa, que prevê um encolhimento de apetite de risco e alto risco de reversão. Rising VIX caindo SampP 500 e Nasdaq 100 futuros de índice de convergência de baixa que aumenta as chances de um dia da tendência de queda Falling VIX caindo SampP 500 e Nasdaq 100 indexam a divergência de alta, que prevê crescente apetite de risco e alto potencial para uma reversão reversa. Caindo do VIX que aumenta o SampP 500 e o Nasdaq 100 indexam a convergência de alta, que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros do índice SampP 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo chicotes. Confusão e condições limitadas. O gráfico diário do VIX parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preços, gerando espinhas verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor observar níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, buscando reversões ao redor Grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e as EMA de 50 e 200 dias. Com esses níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline). O VIX instala-se em tendência de movimento lento, mas previsível, entre os estressores periódicos, com níveis de preços intensificando-se ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver estas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel atingiu perto de 33 durante o mercado ostentoso de 2008-09, embora o indicador tenha aumentado até 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, eles são imensamente úteis em estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que Pelo menos, 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar estoques). Os comerciantes de curto prazo podem diminuir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel rola mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de falsos sinais. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção, pois prevê reversões, bem como a conclusão de balanços de preços em ambas as direções. A linha de preços também pode ser usada como um mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel. Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos de indicadores, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão comercial de varejo nos últimos anos. Esses produtos Exchange Traded (ETPs) utilizam cálculos complexos em vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem: SampP 500 VIX Futuros de curto prazo ETN (VXX) SampP 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de curto prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de longo prazo ETF (VIXM) Negociação desses títulos por curto Os lucros de longo prazo podem ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que força um reinício constante para os prêmios de futuros em decomposição. Este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança dê uma baixa performance ao indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com jogadas de opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX). O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma grande variedade de produtos derivados que permitem que comerciantes e investidores gerenciem o risco criado por condições de mercado estressantes. O índice de volatilidade do mercado CBOE, também conhecido como VIX, pode ser um veículo comercial muito gratificante. Você pode usar negociações de opções no VIX para tirar proveito dos diferentes movimentos e volatilidade nos mercados mais amplos. O VIX pode refletir a mesma volatilidade do SampP 500. Jogar este índice longo ou curto pode aproveitar esses movimentos sem tanto risco quanto na compra ou venda direta dos futuros VIX. Uma das minhas estratégias favoritas no VIX. É o Ratio Butterfly. Esse comércio é inserido quando sinto que o VIX é muito mais propenso a se mover mais alto do que menor. Um exemplo da estrutura desta borboleta pode ser o seguinte: com o VIX negociando ao redor do nível 15, você vende 4 VIX 15 Puts, compre 1 VIX 16 Coloque e compre 4 VIX 11 coloca. Coloque todas essas ordens no mesmo prazo de validade, que é aproximadamente de 20 a 40 dias após a expiração. Eu tive lucros consistentes com esta estratégia sempre que o VIX começa a trocar cerca de 15 ou mesmo mais baixo. Na área de 12 a 14, você também pode vender sua Borboleta em torno da greve 14. Este comércio é comercializado como um crédito líquido e pode ser relativamente barato para ajustar, com base no tamanho da sua tolerância ao risco. Você poderia colocar o comércio pequeno e, em seguida, arriscar 50 a 100 do custo do comércio. Muitas vezes, este comércio está próximo da expiração das opções. Este comércio é positivo theta e quanto mais próximo da expiração, mais ganhos de tempo e mais eu vou acumular. O comerciante também pode especular sobre o VIX, simplesmente comprando Chamadas Longas ou Long Puts. Muitas vezes, eles não são muito caros. Você também pode comprar Long Call Verticals e Long Put Verticals para diminuir seu desembolso de capital e sua quantidade de risco. Não usei estratégias Time Spread no VIX e não estou ciente dos riscos ou recompensas desse tipo de configuração. Uma outra coisa sobre a qual eu gostaria de cautela, está sendo curta na parte de cima do VIX. Os movimentos ascendentes de VIX são muitas vezes mais rápidos e muito mais dramáticos do que os movimentos VIX, onde a volatilidade está diminuindo. Se você decidir fazer isso, certifique-se de ter feito um backup de todos os shorts e não entrar em Chamadas curtas nuas. Certifique-se de que compreende os futuros VIX e as opções VIX bem antes de colocar qualquer transação ao vivo. - Mark Fenton, Senior Options Mentor Compartilhar esta entrada wp-contentuploads201704logosvgfullnamewhite. png 0 0 somadmin wp-contentuploads201704logosvgfullnamewhite. png somadmin 2017-02-24 01:18:39 2017-08-18 19:03:18 VIX Opções Estratégias Contacte-nos Sheridan Opções Mentoring Corporation 2121 W. Army Trail Road Addison, Illinois 60101 Testemunhos de clientes Eu só queria enviar uma nota rápida de Obrigado por tudo o que você fez por mim com Sheridan Options Mentoring. Eu tive um excelente 2017 e não teria sido possível sem criar as classes e o sistema para me ensinar a arte. Levou-me a melhor parte de 3 anos para realmente descobrir e possuí-lo (aprendente lento O)), mas eu realmente sinto que posso continuar negociando dessa maneira pelo resto da minha vida. A parte mais difícil para mim foi parar os erros idiotas, como espero, espero, espero negociar, pensando que eu era mais esperto do que o mercado e comércio de vingança tentando recuperar meu dinheiro. - Leia mais Disclaimer AVISO IMPORTANTE As informações contidas neste site são apenas para fins educacionais: nenhuma representação está sendo feita que o uso de qualquer estratégia de negociação ou metodologia de negociação gerará lucros garantidos. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Existe um risco substancial de perda associada às opções de negociação. Somente o capital de risco deve ser usado para negociar. As opções de negociação não são adequadas para todos. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nesses mercados. Por favor, reveja o documento - somurlKnowYourRisk antes das opções de negociação.
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